鸿海抢下 SpaceX 约 520 亿美元 AI 服务器大单，打破戴尔/超微双寡头

鸿海（富士康）第一次拿下了 SpaceX 的 AI 服务器代工大单，规模可能冲到「520 亿美元」。订单涉及约 1.3 万个英伟达 GB300 服务器机架，单个机架成本约 400 万美元，鸿海预计今年第四季度开始发货，一直排到明年一季度。一句话翻译：马斯克把 AI 服务器的「大单」从戴尔和超微手里抽出来，交给了富士康。

这单的意义不只是钱多。SpaceX 此前的 AI 服务器代工被戴尔和超微两家把持，形成双寡头；鸿海杀进来，直接打破了这个格局。对鸿海自己，AI 服务器已经成了四大产品线里比重最大的一块，董事长早前就预告全年 AI 机柜出货量有望数倍增长。第二财季营收同比涨了 39.8% 到 2.513 万亿新台币，这笔订单还会再把业绩预期往上抬。

SpaceX 为什么舍得砸这么多？截至 2026 年 5 月，它的 Colossus 1 数据中心已经撑起超 22 万个英伟达 GPU，Colossus 2 更是超 55 万个。建这么多算力，不是全给自己用，而是拿来租——SpaceX 已经开了算力租赁生意，和谷歌签了月费 9.2 亿美元的云服务协议，和 Anthropic 签了月费 12.5 亿美元的协议。「算力即资产」正从口号变成报表上的数字。

这桩交易对 A 股 AI 硬件链也是一记强心针。PCB、光模块、散热、服务器代工这些环节，都直接或间接受益于全球 AI 服务器需求的持续爆发。券商把 2026 年称为「国产超节点元年」，预计 2028 年国产超节点市场空间能到 3414 亿元。7 月 17 到 20 日在上海开的 WAIC 上，华为昇腾 950 超节点真机首次公开亮相并拿下最高奖 SAIL，国产替代的节奏在加快。

往下看，光模块和高速互联是这轮扩张里最确定的受益环节之一。Colossus 1 加 Colossus 2 合计超 77 万个 GPU，如此规模的集群需要海量光模块和高速互联产品支撑。1.6T 光模块进入放量元年，硅光技术加速落地，CPO/OCS 打开新空间。有测算说全球光模块市场 2023 年约 109 亿美元，2028 年有望到 417 亿美元，未来五年复合增速约 30.8%。

真正有意思的是商业模式的变化。马斯克花几百亿美元买服务器，图的是租给谷歌、Anthropic 这类巨头赚钱——买家和租家身份合一，算力租赁跑通了，需求端的可持续性就被验证。对投资人而言，盯的不该只是「谁拿到大单」，而是这条「建算力—租算力—出报表」的链路有没有越走越顺。潮水退去之前，订单能见度，就是最实在的安全垫。