A股量化交易监管四大利器全面落地高频交易时代终结

7月新版程序化交易管理细则正式生效A股量化交易迎来史上最严格监管框架。四大抓手同时落地几乎覆盖了量化机构的所有核心优势。

第一设限高频每秒申报撤单合计超15笔即划入高频监管名单订单需留存50微秒以上才可撤销。对比此前每秒300笔的认定标准监管力度直接砍掉了95%的空间。

第二抹平速度全面叫停新增独立交易单元。第三穿透报备所有量化策略强制报备。第四收紧融券规则遏制变相T+0。配合监管力度的是量化规模暴涨截至6月底量化股票多头策略规模达1.83万亿元。全市场程序化交易贡献A股日均成交额约35%每三笔成交中就有一笔由算法驱动。

量化争议在7月科技股大跌中达到顶峰科创50一周下跌16.93%量化私募集体回撤。证监会两天召开三场座谈会两提规范量化交易。新规直接影响高频策略将大幅收缩中低频因子和基本面量化的比重预计上升。对普通投资者来说方向是明确的交易正在变得更公平。