A股量化交易監管四大利器全面落地高頻交易時代終結

7月新版程式化交易管理細則正式生效A股量化交易迎來史上最嚴格監管框架。四大抓手同時落地幾乎覆蓋了量化機構的所有核心優勢。

第一設限高頻每秒申報撤單合計超15筆即劃入高頻監管名單訂單需留存50微秒以上才可撤銷。對比此前每秒300筆的認定標準監管力度直接砍掉了95%的空間。

第二抹平速度全面叫停新增獨立交易單元。第三穿透報備所有量化策略強制報備。第四收緊融券規則遏制變相T+0。配合監管力度的是量化規模暴漲截至6月底量化股票多頭策略規模達1.83萬億元。全市場程式化交易貢獻A股日均成交額約35%每三筆成交中就有一筆由演算法驅動。

量化爭議在7月科技股大跌中達到頂峰科創50一週下跌16.93%量化私募集體回撤。證監會兩天召開三場座談會兩提規範量化交易。新規直接影響高頻策略將大幅收縮中低頻因子和基本面量化的比重預計上升。對普通投資者來說方向是明確的交易正在變得更公平。