搶儲存搶到「恐慌」級別，SK海力士董事長：明年AI晶片需求要翻倍

儲存晶片這輪有多緊張？SK 海力士董事長崔泰源在 7 月 20 日給出的形容詞是「恐慌」。他在韓國濟州論壇上判斷，明年全球 AI 半導體需求將比今年至少增長 60% 到 100%，儲存半導體需求也將至少增長 50% 到 60%。作為全球儲存龍頭的掌門人，這番話既是預測，更是一記強烈的行業訊號。

真正麻煩的是供給端。崔泰源直言，明年幾乎沒有廠商會實質性擴張產能，供需缺口勢必進一步加大，眼下全球對儲存晶片的爭奪已經到了可以用「恐慌」來形容的地步。一邊是需求翻倍在望，一邊是產能原地踏步，價格往哪走幾乎不用猜。他也順帶預測，短期記憶體儲晶片價格不會輕易回落。

但他並沒有一味唱多，反而給同行潑了盆冷水。崔泰源警告，儲存價格持續高企會引發三重後果，最終反噬韓國晶片製造商自己：市場萎縮、新競爭者湧入、以及地緣政治層面的報復。他還特別提到「晶片通脹」的隱憂，因為 PC 和手機廠商沒法把上漲的記憶體成本一直轉嫁給消費者。用他的話說，AI 公司或許能自行消化成本，但絕大多數電腦和手機使用者都是個人，這就限制了漲價的空間。

在他看來，靠不增產來維持高價並不是好主意。「擴大供應以促進市場增長，即使利潤率略有下降，從長遠看也能帶來更大的收益」，這是崔泰源的基本立場。他強調，半導體公司不該為了守住高價而人為限制供給，否則一旦價格失控，各國政府都可能出手干預。

問題在於，擴產這件事說起來容易，做起來極難。高階 AI 儲存晶片需要鉅額投資和漫長週期來擴建產線，還要面對裝置和人員短缺的現實。崔泰源坦承，公司正在盡力把供應最大化，但需求增長的速度要快得多，他甚至擔心價格會進一步上漲而非下跌。

一個新動向值得關注：SK 海力士除了在韓國本土加速擴張，還正考慮赴美建廠，選址工作已經啟動，既為擴大供應，也為應對貿易壓力。把這些資訊拼起來看，AI 算力狂飆的另一面，是整條儲存產業鏈正被需求逼到極限。對下游和投資者來說，與其糾結儲存價格哪天見頂，不如盯住一個更關鍵的問題，誰真正握住了擴產的能力和節奏。